الجمعة - 25 يونيو 2021
الجمعة - 25 يونيو 2021
البورصة المصرية. (رويترز)

البورصة المصرية. (رويترز)

شركة أبحاث تحدد القيمة العادلة لسهم المصري الخليجي عند 0.48 دولار

حددت بحوث فاروس القيمة العادلة لسهم البنك المصري الخليجي عند 0.48 دولار للسهم، مع توصية بخفض الأوزان على السهم.

وأوضحت في مذكرة بحثية، اليوم، أن السهم يتداول عند مضاعف ربحية مقداره 5.5 مرة وعند مضاعف قيمة دفترية مقداره 0.7 مرة وذلك لعام 2020، مع 0% تقدير وصول العائد على متوسط حقوق المساهمين إلى 13%.

ووفقاً للمذكرة، يبلغ متوسط القطاع في مصر 4.2 مرة لمضاعف الربحية، و0.8 مرة لمضاعف القيمة الدفترية وذلك حتى عام 2020.


وبلغ صافي أرباح الربع الأخير من 2019 قبل خصم حقوق الأقلية والمخصصات 197 مليون جنيه، مرتفعاً 18% على أساس ربعي و27% على أساس سنوي، ما يشير إلى عائد على حقوق المساهمين نسبته 15%، أما صافي أرباح العام فقد ارتفع بما نسبته 16% على أساس سنوي إلى 675 مليون جنيه، ما يشير إلى عائد على حقوق المساهمين نسبته 16%.

وفيما يلي أهم نتائج الربع الرابع 2019:

ـ هامش صافي الفائدة ارتفع على الأساسين الربعي والسنوي إلى 4.0%، بزيادة قدرها 70 نقطة أساس ربعياً.

ـ الدخل من صافي الفائدة ارتفع 6% ربعياً، بينما مصروفات الفائدة ارتفعت 1% ربعياً، فنتج عن ذلك زيادة 20% في الدخل من صافي الفائدة في الربع الأخير من 2019.

ـ استثمارات الخزانة إلى إجمالي الأصول قفزت من 36% في الربع الثالث 2019 إلى 47% نتيجة مضاعفة المخصصات الموجهة إلى أذون الخزانة.

ـ الدخل من غير الفائدة إلى الدخل التشغيلي انخفض بواقع 390 نقطة أساس على مستوى ربعي ليسجل 14%، ويرجع ذلك إلى انخفاض الدخل من الاستثمارات بنسبة 14% على أساس ربعي على الرغم من زيادة الرسوم والعمولات بنسبة 6% على أساس ربعي.

ـ معدل الكلفة إلى الدخل ظل مستقراً عند 47% بعدما ارتفعت المصروفات التشغيلية بنسبة 16%، وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 15%.

ـ المخصصات المحجوزة ارتفعت 6% على أساس ربعي لينتج عنها زيادة طفيفة في معدل كلفة المخاطر (1.0%) مقارنة بـ0.9% في الربع الثالث 2019، مع وجود زيادة في معدل التغطية بنسبة 8 نقاط مئوية لتسجل 125%.

ـ معدل جودة الأصول ظل مستقراً مع وصول نسبة القروض المتعثرة إلى 3.7% اعتباراً من نهاية شهر ديسمبر 2019.

ـ معدل الضريبة الفعلي هبط بواقع 150 نقطة أساس ليسجل 30.6% في الربع الرابع 2019.

ـ نشاط الإقراض كان الربع الأخير من العام الأول في ارتفاع، حيث زاد بنسبة 0.4% على أساس ربعي ولكنه سجل تراجعاً نسبته 10% على أساس سنوي، أما بالنسبة للودائع فقد تقلصت 2.3% ربعياً، ليصل معدلها في 2019 إلى 11%، وقد سجل معدل القروض إلى الودائع 44% في الربع الرابع 2019.
#بلا_حدود