الجمعة - 29 مارس 2024
الجمعة - 29 مارس 2024

«فاروس» تحدد القيمة العادلة لسهم «مجموعة طلعت مصطفى» عند 17.46 جنيه

«فاروس» تحدد القيمة العادلة لسهم «مجموعة طلعت مصطفى» عند 17.46 جنيه

طلعت مصطفى القابضة

حددت بحوث «فاروس»، القيمة العادلة لسهم «مجموعة طلعت مصطفى القابضة» عند 17.46 جنيه، مع توصية بزيادة الوزن النسبي على السهم، مستندين في المقام الأول على محفظة المشروعات التجارية التي تشكل 56.5% من مجموع التقييم.

وبحسب مذكرة بحثية حديثة صادرة عن قطاع البحوث، فإن التقييم البالغ 17.46 جنيه لسهم «طلعت مصطفى»، مع افتراض أن مبيعات 2020 ستصل إلى 19.3 مليار جنيه.

وتستهدف «طلعت مصطفى»، مستويات مبيعات مشابهة لمبيعات العام الماضي، والتي بلغت 20.4 مليار جنيه، وذلك بالتماشي مع الاتجاه العام السائد بين شركات القطاع العقاري المصري.


وحققت المبيعات طفرة في الربع الرابع 2019 لارتفاعها بنسبة 96.7% سنويًا و110.7% ربعيًا إلى 5.9 مليار جنيه، لتقفز بالمبيعات السنوية إلى 20.4 مليار جنيه.


وهذا المعدل السنوي يقل عن مستهدف الشركة من عام 2019 بنسبة 15.0%، كما يقل 4.2% سنويا عن مبيعات 2018، نظرًا أن عام 2018 شهد بيع 4 مدارس بقيمة 1 مليار جنيه، مقارنة مع بيع مدرسة واحدة في 2019 بقيمة 0.3 مليار جنيه.

وشهدت الإيرادات في الربع الرابع 2019 انخفاضًا طفيفًا بنسبة 3.2% سنويًا، ولكنها ارتفعت 41.4% ربعيًا إلى 4.0 مليار جنيه، فيما ارتفع مجمل الأرباح في الربع الرابع 2019 بنسبة 1.9% سنويًا و69.4% ربعيًا إلى 1.7 مليار جنيه، كما ارتفع صافي الأرباح في هذا الربع 8.2% سنويًا و12.1% ربعيًا إلى 560.1 مليون جنيه.

وارتفع هامش مجمل الأرباح على الأساسين الربعي والسنوي إلى 41.8%، كما سجل هامش صافي الأرباح 14.1% مرتفعًا سنويًا ومنخفَضًا على أساس ربعي، واقترح مجلس الإدارة توزيعات أرباح نقدية بقيمة 0.18 جنيه للسهم، مما يعكس عائد توزيع أرباح نسبته 2.3%.