2020-02-25
أعلنت بحوث بلتون المالية القيمة العادلة لشركة السويدي إليكتريك عند 18.80 جنيه مع توصية بالشراء، وذلك مع إعلان الأخيرة القوائم المالية للربع الرابع من 2019.
وحسب المذكرة البحثية الصادرة عن بحوث بلتون، تراجعت الأعمال الأساسية للشركة في الربع الرابع من 2019 بنسبة 15% على أساس سنوي، بعد استبعاد خسائر فروق تحويل العملة والضرائب المؤجلة، عند 1.3 مليار جنيه، إثر ارتفاع ضريبة الدخل إلى 712 مليون جنيه في الفترة نفسها، مقابل 136 مليون جنيه في الربع الرابع من 2018، كما أثر على النتائج تراجع صافي الدخل من العائد 97% على أساس سنوي مسجلاً 4.2 مليون جنيه في ضوء تراجع أسعار الفائدة.
ويأتي هبوط الأرباح من الأعمال الأساسية رغم الارتفاع الاستثنائي لهامش مجمل الربح 7.4% سنوياً مع تسجيل هامش غير معتاد من قطاع المقاولات، مع توقعات بعدم استمراره خلال الفترات المقبلة.
ودفعت تلك العوامل، وفق بحوث بلتون، شركة السويدي إلى تسجيل أرباح من الأعمال الأساسية في عام 2019 ككل بنحو 4.2 مليار جنيه، بتراجع 19% سنوياً، وبلغت الأرباح المعلنة 1.3 مليار جنيه في الربع الرابع من 2019 بانخفاض سنوي 12%، مع العلم أن الخسائر المسجلة من فروق تحويل العملة بلغت 182 مليون جنيه، والضرائب المؤجلة الإيجابية بلغت 199 مليون جنيه خلال ربع العام، لتصل الأرباح المعلنة ككل في العام السابق إلى 4 مليارات جنيه، بتراجع سنوي 19%.
وأوضحت المذكرة البحثية أن إيرادات السويدي استقرت في الربع الرابع من 2019 عند 12.1 مليار جنيه، نظراً لأن انخفاض إيرادات قطاع الكابلات يمثل 29% من إجمالي الإيرادات، بنسبة 26% على أساس سنوي غطى على ارتفاع إيرادات قطاع المقاولات، أما قطاع العدادات الذي يمثل 6% من إجمالي الإيرادات، فاستقرت إيراداته على أساس سنوي مسجلة 738 مليون جنيه، بهبوط 12% سنوياً.
وارتفاع إيرادات قطاع المحولات يشكل 4% من إجمالي الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي مسجلة 529 مليون جنيه، مما أدى لوصول إيرادات عام 2019 ككل إلى 47 مليار جنيه، مسجلة نمواً سنوياً 10%، ليقفز مجمل الربح بنسبة 44% على أساس سنوي مسجلاً 2.9 مليار جنيه، متجاوزاً توقعات بلتون بنحو 48%، مما يعني هامش مجمل ربح بواقع 24%.
وترجع الزيادة الضخمة لهامش مجمل الربح إلى تسجيل قطاع المقاولات هامشاً استثنائياً، بدعم استلام آخر دفعة خاصة بمشروع محطة كهرباء بني سويف مرتفع الهوامش، وإضافة هوامش مشروعات الطاقة المتجددة في الربع الرابع، مع توقعات بأن يتم اعتبارها قطاعاً منفصلاً بدءاً من الربع الأول من 2020.
وأدت العوامل السابقة إلى وصول مجمل ربح السويدي عام 2019 ككل إلى 8.2 مليار جنيه، مسجلة نمواً سنوياً 14%، مع هامش مجمل ربح بنحو 17.6%، بزيادة 0.6 نقطة مئوية على أساس سنوي.
وحسب المذكرة البحثية الصادرة عن بحوث بلتون، تراجعت الأعمال الأساسية للشركة في الربع الرابع من 2019 بنسبة 15% على أساس سنوي، بعد استبعاد خسائر فروق تحويل العملة والضرائب المؤجلة، عند 1.3 مليار جنيه، إثر ارتفاع ضريبة الدخل إلى 712 مليون جنيه في الفترة نفسها، مقابل 136 مليون جنيه في الربع الرابع من 2018، كما أثر على النتائج تراجع صافي الدخل من العائد 97% على أساس سنوي مسجلاً 4.2 مليون جنيه في ضوء تراجع أسعار الفائدة.
ويأتي هبوط الأرباح من الأعمال الأساسية رغم الارتفاع الاستثنائي لهامش مجمل الربح 7.4% سنوياً مع تسجيل هامش غير معتاد من قطاع المقاولات، مع توقعات بعدم استمراره خلال الفترات المقبلة.
ودفعت تلك العوامل، وفق بحوث بلتون، شركة السويدي إلى تسجيل أرباح من الأعمال الأساسية في عام 2019 ككل بنحو 4.2 مليار جنيه، بتراجع 19% سنوياً، وبلغت الأرباح المعلنة 1.3 مليار جنيه في الربع الرابع من 2019 بانخفاض سنوي 12%، مع العلم أن الخسائر المسجلة من فروق تحويل العملة بلغت 182 مليون جنيه، والضرائب المؤجلة الإيجابية بلغت 199 مليون جنيه خلال ربع العام، لتصل الأرباح المعلنة ككل في العام السابق إلى 4 مليارات جنيه، بتراجع سنوي 19%.
وأوضحت المذكرة البحثية أن إيرادات السويدي استقرت في الربع الرابع من 2019 عند 12.1 مليار جنيه، نظراً لأن انخفاض إيرادات قطاع الكابلات يمثل 29% من إجمالي الإيرادات، بنسبة 26% على أساس سنوي غطى على ارتفاع إيرادات قطاع المقاولات، أما قطاع العدادات الذي يمثل 6% من إجمالي الإيرادات، فاستقرت إيراداته على أساس سنوي مسجلة 738 مليون جنيه، بهبوط 12% سنوياً.
وارتفاع إيرادات قطاع المحولات يشكل 4% من إجمالي الإيرادات بنسبة 16% على أساس سنوي مسجلة 529 مليون جنيه، مما أدى لوصول إيرادات عام 2019 ككل إلى 47 مليار جنيه، مسجلة نمواً سنوياً 10%، ليقفز مجمل الربح بنسبة 44% على أساس سنوي مسجلاً 2.9 مليار جنيه، متجاوزاً توقعات بلتون بنحو 48%، مما يعني هامش مجمل ربح بواقع 24%.
وترجع الزيادة الضخمة لهامش مجمل الربح إلى تسجيل قطاع المقاولات هامشاً استثنائياً، بدعم استلام آخر دفعة خاصة بمشروع محطة كهرباء بني سويف مرتفع الهوامش، وإضافة هوامش مشروعات الطاقة المتجددة في الربع الرابع، مع توقعات بأن يتم اعتبارها قطاعاً منفصلاً بدءاً من الربع الأول من 2020.
وأدت العوامل السابقة إلى وصول مجمل ربح السويدي عام 2019 ككل إلى 8.2 مليار جنيه، مسجلة نمواً سنوياً 14%، مع هامش مجمل ربح بنحو 17.6%، بزيادة 0.6 نقطة مئوية على أساس سنوي.